BTGD ETF — 비트코인 100% + 금 100%를 한 번에 담는 ‘리턴 스태킹’
비트코인과 금을 한 주로 동시에 노출시키는 액티브 ETF, STKd 100% Bitcoin & 100% Gold (티커: BTGD)를 정리했습니다. 구조·수수료·리스크·활용법까지 ‘싼로그 17’ 스타일로 깔끔하게 소개합니다. (투자 조언 아님)
👉 요약만 필요하시면 이 섹션만 보셔도 됩니다. 자세한 구조와 리스크는 아래를 확인하세요.
BTGD란? (구조·원리)
BTGD는 한 주로 비트코인 전략(선물·ETP)과 금 전략(선물·ETP)을 동시에 추구합니다. 예를 들어 1달러를 투자하면, 비트코인 전략 1달러 + 금 전략 1달러의 명목가치 노출을 마련해 두 자산을 100%·100%로 ‘중첩’합니다. 이 방식은 흔히 Return Stacking(리턴 스태킹)이라고 부릅니다.
- 사용하는 수단: CME 비트코인 선물, COMEX 금 선물, 저비용 현물·선물 연계 ETP(예:
IBIT,GLDM) - 현물 보유 여부: 비트코인·금 직접 보유하지 않음 (현물 가격 자체에 직접 추종하지 않음)
- 현금/담보: T-빌·MMF 등 현금성 자산을 담보/마진으로 보유
- 구조 메모: 세제·파생 운용 목적의 케이맨 자회사 활용(펀드 자산의 25% 이내)
- 리밸런싱: 통상 월 1회(드리프트가 커지면 수시)로 100%/100% 목표 노출 복원
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| 출처 인베스팅 닷컴 |
※ 공식 자료(요약·법정 공시)에 기반한 설명입니다. 파생·레버리지 구조상 추적 오차·롤오버 비용·복리효과 등으로 성과가 단순 합과 다를 수 있습니다.
활용 시나리오 (포트폴리오에서 어떻게 쓸까?)
① 코어+대체 소량
주식/채권 코어에 BTGD 5~10%를 추가해 대체자산 베타를 얹는 방식.
- 예) 주식 60% · 채권 30% · BTGD 10%
- 장점: 구현 간단, 리밸런싱 내장
- 주의: 변동성 상승, 급락 시 손실 확대
② 인플레/리스크 헤지
리스크 이벤트 구간에서 금의 완충을 기대하면서도 비트코인 상승 잠재력에 베팅.
- 예) 주식 40% · 채권 40% · BTGD 20%
- 장점: 상호 비상관 특성 활용
- 주의: 100/100 구조 특성상 ‘순 레버리지’ 관점 이해 필요
③ 현금성 담보와 병행
현금성 자산 비중을 유지하면서 리턴 스태킹을 포트폴리오 일부에 적용.
- 예) 현금·단기채 30% 유지 + BTGD 10~15%
- 장점: 유동성 보존
- 주의: 롤오버/캐리 비용 점검
※ 위 구성은 예시이며, 투자 자문이 아닙니다. 개인의 투자 목적·위험 허용도에 따라 조정하세요.
대안 비교 (IBIT · GLDM)
| 구분 | BTGD | IBIT | GLDM |
|---|---|---|---|
| 노출 | BTC 100% + 금 100% (스택) | 비트코인 (현물 신탁) | 금 (물리적 보유 신탁) |
| 방식 | 선물+ETP 액티브 | 현물 보유형 | 실물 금 보유형 |
| 연 보수(참고) | 1.00% | 0.25% | 0.10% |
| 적합도 | 두 자산을 한 번에·리밸런싱 내장 | 비트코인만 단순 노출 | 금만 단순 노출 |
※ 비용·과세·스프레드는 시점/브로커 기준에 따라 달라질 수 있습니다.
매수 전 체크리스트
- 수수료: 총보수(관리+AFFE)와 스프레드 확인
- 롤오버 일정: 선물 만기 교체 빈도/비용 이해
- 프리미엄/디스카운트: 공식 페이지의 P/D 데이터 참고
- 유동성: 평균 거래대금·스프레드 체감
- 목표 노출 확인: 100/100 리밸런싱이 포트폴리오 목적과 맞는지
- 세무: 계좌 유형(ISA/퇴직/일반)에 따라 과세 결과 상이
복제·근사 구현(심화)
동일한 100/100 노출을 개인이 현물 ETF만으로 복제하기는 어렵습니다(현금계좌는 총 노출이 100%를 넘기기 힘듦). 다음은 근사 아이디어입니다.
- 현물 ETF 근사: IBIT(또는 유사) + GLDM 조합. 총합은 100% 이내로 구성(예: 60% BTC · 40% 금). → 100/100 대비 노출은 낮지만 단순·저비용.
- 선물/마진 활용: 선물·마진 계좌에서 BTC/금 선물의 마진 효율을 활용해 스택 구현 가능. 다만 복잡/고위험이므로 숙련자 전용.
- 리밸런싱 규칙: 월 1회 또는 밴드(±5~10%)로 리밸런싱 룰을 명시해 드리프트 관리.
결론: BTGD의 강점은 리턴 스태킹 + 리밸런싱 내장을 ‘원클릭’으로 제공한다는 점입니다.
FAQ
BTGD는 비트코인·금을 직접 보유하나요?
아니요. 선물 및 ETP(ETF/트러스트 등)를 통해 간접 노출합니다. 현물 가격에 ‘직접’ 투자하는 상품이 아닙니다.
비트코인 100% + 금 100%는 고정인가요?
목표는 100/100이지만 시장 변동으로 드리프트가 생기면 월간(필요 시 수시) 리밸런싱으로 복원합니다.
배당이 있나요?
현금성 자산에서 이자 수입이 발생할 수 있으나, 분배 유무·금액은 시점별로 다릅니다(공식 공시 참고).
누가 적합할까요?
비트코인과 금의 동시 노출을 한 번에 확보하고 싶은 투자자, 그리고 별도 리밸런싱 번거로움을 줄이고 싶은 투자자에게 적합할 수 있습니다. 다만 파생·레버리지 리스크를 감내해야 합니다.
정리 · 마무리
BTGD는 “한 주로 두 자산을 동시에”라는 명확한 콘셉트의 액티브 ETF입니다. 금의 완충력과 비트코인의 성장성을 한 번에 겨냥할 수 있으나, 구조상 비용·괴리·레버리지 리스크를 숙지해야 합니다. 투자 전 공식 문서(요약·법정 공시, 보유내역, P/D)를 꼭 확인하세요.
도움되셨다면 북마크·공유 부탁드립니다! 공식 자료도 함께 확인해 주세요: BTGD 공식 페이지, 요약 공시(SEC)