BTGD란? (구조·원리)

BTGD는 한 주로 비트코인 전략(선물·ETP)과 금 전략(선물·ETP)을 동시에 추구합니다. 예를 들어 1달러를 투자하면, 비트코인 전략 1달러 + 금 전략 1달러의 명목가치 노출을 마련해 두 자산을 100%·100%로 ‘중첩’합니다. 이 방식은 흔히 Return Stacking(리턴 스태킹)이라고 부릅니다.

• 사용하는 수단: CME 비트코인 선물, COMEX 금 선물, 저비용 현물·선물 연계 ETP(예: IBIT, GLDM)
• 현물 보유 여부: 비트코인·금 직접 보유하지 않음 (현물 가격 자체에 직접 추종하지 않음)
• 현금/담보: T-빌·MMF 등 현금성 자산을 담보/마진으로 보유
• 구조 메모: 세제·파생 운용 목적의 케이맨 자회사 활용(펀드 자산의 25% 이내)
• 리밸런싱: 통상 월 1회(드리프트가 커지면 수시)로 100%/100% 목표 노출 복원

출처 인베스팅 닷컴

※ 공식 자료(요약·법정 공시)에 기반한 설명입니다. 파생·레버리지 구조상 추적 오차·롤오버 비용·복리효과 등으로 성과가 단순 합과 다를 수 있습니다.

활용 시나리오 (포트폴리오에서 어떻게 쓸까?)

※ 위 구성은 예시이며, 투자 자문이 아닙니다. 개인의 투자 목적·위험 허용도에 따라 조정하세요.

대안 비교 (IBIT · GLDM)

※ 비용·과세·스프레드는 시점/브로커 기준에 따라 달라질 수 있습니다.

매수 전 체크리스트

1. 수수료: 총보수(관리+AFFE)와 스프레드 확인
2. 롤오버 일정: 선물 만기 교체 빈도/비용 이해
3. 프리미엄/디스카운트: 공식 페이지의 P/D 데이터 참고
4. 유동성: 평균 거래대금·스프레드 체감
5. 목표 노출 확인: 100/100 리밸런싱이 포트폴리오 목적과 맞는지
6. 세무: 계좌 유형(ISA/퇴직/일반)에 따라 과세 결과 상이

복제·근사 구현(심화)

동일한 100/100 노출을 개인이 현물 ETF만으로 복제하기는 어렵습니다(현금계좌는 총 노출이 100%를 넘기기 힘듦). 다음은 근사 아이디어입니다.

1. 현물 ETF 근사: IBIT(또는 유사) + GLDM 조합. 총합은 100% 이내로 구성(예: 60% BTC · 40% 금). → 100/100 대비 노출은 낮지만 단순·저비용.
2. 선물/마진 활용: 선물·마진 계좌에서 BTC/금 선물의 마진 효율을 활용해 스택 구현 가능. 다만 복잡/고위험이므로 숙련자 전용.
3. 리밸런싱 규칙: 월 1회 또는 밴드(±5~10%)로 리밸런싱 룰을 명시해 드리프트 관리.

결론: BTGD의 강점은 리턴 스태킹 + 리밸런싱 내장을 ‘원클릭’으로 제공한다는 점입니다.

FAQ

정리 · 마무리

BTGD는 “한 주로 두 자산을 동시에”라는 명확한 콘셉트의 액티브 ETF입니다. 금의 완충력과 비트코인의 성장성을 한 번에 겨냥할 수 있으나, 구조상 비용·괴리·레버리지 리스크를 숙지해야 합니다. 투자 전 공식 문서(요약·법정 공시, 보유내역, P/D)를 꼭 확인하세요.

출처 인베스팅 닷컴