AI·클라우드 서버 수요 급증을 이끄는 Super Micro Computer Inc.(SMCI) 주가 변동성에 2배 레버리지로 베팅하는 ETF, SMCX (Defiance Daily Target 2X Long SMCI ETF)를 자세히 들여다봅니다.
1. 운용사 소개: Defiance ETFs
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Defiance ETFs
– 미국 뉴욕 기반의 전문 ETF 운용사
– ‘테마·레버리지·인버스’ 중심 포트폴리오 설계
– 총 운용 자산(AUM) 약 50억 달러 규모 -
운용 철학:
빠른 시장 변화에 대응하는 일일 레버리지·인버스 ETF 출시로 차별화
2. 기본 정보 & 수수료
| 구분 | 내역 |
|---|---|
| 티커 | SMCX |
| 상장일 | 2024년 3월 5일 |
| 거래소 | NYSE Arca |
| 운용보수 (ER) | 0.95% (총보수 기준) |
| 설정 규모 | 약 1.2억 달러 (2025년 6월 기준) |
| 거래량 | 평균 50만 주/일 |
| 기본 통화 | USD |
Tip: ER 0.95%는 레버리지 ETF 평균(0.85~1.10%) 수준으로, 단기 트레이딩 목적의 투자자에게 적합합니다.
3. 추종 전략 & 운용 구조
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추종 지수: Defiance Daily Target 2x Long SMCI Index
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목표 수익률: 전일 대비 SMCI 종가 변동폭 × 2
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구성 자산:
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총수익스왑(Total Return Swap) 계약을 통해 SMCI 주가 등락 200% 노출
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현금 및 현금성 자산(예: 단기 국채, 머니마켓)로 20~30% 레버리지 담보 유지
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리밸런싱: 매일 장 마감 후 2배 비율 재조정(데일리 리셋)
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레버리지 비용:
– 스왑 계약 비용 및 차입 이자 포함
– 장기간 보유 시 수익률 왜곡 가능(변동성 드리프트)
4. 특징 및 활용 포인트
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초단기·단기 매매 최적화
– 일일 레버리지 효과를 극대화해 SMCI 주가 급등락에 민첩 대응
– 데이트레이더, 스캘퍼에게 추천 -
고변동성·고위험 구조
– 기간 누적 손익이 지수 변동성에 민감
– 장기 보유는 변동성 드리프트로 인한 성과 저하 우려 -
SMCI 주가 강세 시 압도적 수익
– SMCI가 단일 주식 상승 모멘텀일 때 2배 수익 가능
– AI 서버 수요 확대·실적 서프라이즈 국면 포착 유리 -
유가증권 예탁 증권 구조
– 현물 주식이 아닌 파생상품 투자
– 만기, 저작권, 감독 규제 측면에서 원본 증권과 차이
5. 포트폴리오 구성
SMCX는 개별 종목 편입 없이 전량 파생계약으로 운용하므로, Top Holdings 대신 파생계약 비중과 담보 자산 분포를 살펴야 합니다.
| 구분 | 비중 |
|---|---|
| SMCI 총수익스왑 계약 | ≈ 200% |
| 단기 국채·머니마켓·현금 | ≈ 20 – 30% (레버리지 담보) |
※ 비율은 시장 상황·담보 요구조건에 따라 유동적으로 변동됩니다.
6. 리스크 관리 및 주의사항
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변동성 드리프트: 데일리 리밸런싱 구조로 장기 성과 왜곡 가능
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추종 추적오차: 지수 대비 ±5% 이내 추적오차 발생 위험
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비용 누적: 높은 레버리지 비용 및 스왑 수수료
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시장 급락 시 손실 확대: SMCI 주가 하락 시 2배 반대급부 손실
전략 추천
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단기 스윙 트레이딩: SMCI 호재·실적 발표 시
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차익 거래: 레버리지/인버스 ETF 간 상대가치 탐색
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헤지 목적: SMCL(2x 레버리지) 또는 SMCZ(–2x 숏)와의 쌍대 매매
7. 결론 및 2부 예고
SMCX (Defiance 2x Long SMCI ETF)는 AI·클라우드 서버 수혜주 SMCI를 2배 레버리지로 추종해 단기 고수익을 노리는 투자자에게 최적화된 상품입니다. 그러나 장기 보유 시 변동성 드리프트와 높은 비용 리스크를 반드시 고려해야 합니다.
▶ 2부: SMCL – GraniteShares 2x Long SMCI ETF 완전 해부에서는
– 레버리지 비용 비교
– 포트폴리오 담보 구조 차이
– 실전 트레이딩 전략
등 SMCL만의 차별점과 활용법을 다룹니다.
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투자 권유가 아니며, 최종 투자 판단과 책임은 독자 본인에게 있습니다.