노력도 한걸음부터: 3부: SPCY 완전 분석

AI·클라우드 컴퓨팅의 쌍두마차, Super Micro Computer Inc.(SMCI)와 **NVIDIA(NVDA)를 동일 비중(50:50)으로 담아 반도체·AI 성장 테마를 폭넓게 추종하는 ETF,
SPCY (STKd 100% SMCI & 100% NVDA ETF)를 심층 해부합니다.

1. 발행·운용 체계

신탁 발행주체(Trust)

Tidal Trust II

1940년 투자회사법(‘40 Act) 등록 신탁으로, 여러 Series ETF를 발행

투자자문사(Adviser)

Tidal Investments LLC

SPCY의 포트폴리오 구성, 월간 리밸런싱 및 추적 오차 관리를 책임지는 자문사

배급사(Distributor)

Foreside Fund Services, LLC

SPCY를 각종 브로커리지 플랫폼과 기관투자가에 유통·판매하는 등록 배급사

브랜드 라벨(“STKd” 시리즈)

“STKd”는 Stacked 테마 ETF의 시리즈 이름으로, 핵심 종목 2개를 동일 비중으로 묶어 투자 노출을 제공합니다.

2. 기본 정보 & 수수료

구분	내역
티커	SPCY
상장일	2024년 6월 10일
거래소	NYSE Arca
운용보수 (ER)	0.60%
설정 규모	약 2.5억 달러 (2025년 6월 기준)
평균 거래량	1만 주/일
통화	USD

비교 포인트: 동종 테마 ETF 중에서도 중간 수준의 **ER 0.60%**는
레버리지·옵션 상품 대비 투자 비용 절감에 유리합니다.

3. 추종 전략 & 운용 구조

추종 지수: STKd Equal Weight SMCI & NVDA Index
투자 목표: SMCI 주가 변동과 NVDA 주가 변동을 1:1 등가 비중으로 합산한 성과를 추종
구성 자산:
1. 직접 주식 보유 — SMCI 50%, NVDA 50%
2. 현금 및 머니마켓 — 거래·운용 유동성 확보용 약 2~3%
리밸런싱
- 월 1회 비중 재조정
- 분기·특수 이벤트(주식 분할·배당락 등) 발생 시 즉시 조정
추적 오차 관리
- 현물 직접 보유 구조로, 파생상품 없이 수익 추종
- 일간 보유 비중 공개로 투명성 강화

4. 특징 및 활용 포인트

테마·분산 효과 동시 추구
- SMCI의 서버·스토리지 수요와 NVDA의 GPU·AI 칩 수요를 포괄
- 반도체·AI 업종 전체에 고르게 분산
중기·장기 투자 최적화
- 월간 리밸런싱으로 변동성 드리프트 최소화
- 낮은 ER과 파생상품 배제로 장기 누적수익률 우수
눈에 보이는 실시간 보유 비중
- 운용사 웹에서 포트폴리오 트래커 제공
- 투자자가 일일 비중 변동을 직접 모니터링 가능
리스크 대비 수익성 밸런스
- 단일 종목 대비 리스크(급등·급락) 완화
- 동반 성장 산업(서버·AI) 수혜 동시 활용
배당 커버리지
- NVDA의 분기 배당 수익률(≒0.06%)과 SMCI의 불규칙 배당을 동시에 포착