AI·클라우드 컴퓨팅의 쌍두마차, Super Micro Computer Inc.(SMCI)와 **NVIDIA(NVDA)를 동일 비중(50:50)으로 담아 반도체·AI 성장 테마를 폭넓게 추종하는 ETF,
SPCY (STKd 100% SMCI & 100% NVDA ETF)를 심층 해부합니다.
1. 발행·운용 체계
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신탁 발행주체(Trust)
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Tidal Trust II
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1940년 투자회사법(‘40 Act) 등록 신탁으로, 여러 Series ETF를 발행
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투자자문사(Adviser)
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Tidal Investments LLC
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SPCY의 포트폴리오 구성, 월간 리밸런싱 및 추적 오차 관리를 책임지는 자문사
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배급사(Distributor)
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Foreside Fund Services, LLC
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SPCY를 각종 브로커리지 플랫폼과 기관투자가에 유통·판매하는 등록 배급사
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브랜드 라벨(“STKd” 시리즈)
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“STKd”는 Stacked 테마 ETF의 시리즈 이름으로, 핵심 종목 2개를 동일 비중으로 묶어 투자 노출을 제공합니다.
신탁 발행주체(Trust)
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Tidal Trust II
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1940년 투자회사법(‘40 Act) 등록 신탁으로, 여러 Series ETF를 발행
투자자문사(Adviser)
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Tidal Investments LLC
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SPCY의 포트폴리오 구성, 월간 리밸런싱 및 추적 오차 관리를 책임지는 자문사
배급사(Distributor)
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Foreside Fund Services, LLC
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SPCY를 각종 브로커리지 플랫폼과 기관투자가에 유통·판매하는 등록 배급사
브랜드 라벨(“STKd” 시리즈)
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“STKd”는 Stacked 테마 ETF의 시리즈 이름으로, 핵심 종목 2개를 동일 비중으로 묶어 투자 노출을 제공합니다.
2. 기본 정보 & 수수료
| 구분 | 내역 |
|---|---|
| 티커 | SPCY |
| 상장일 | 2024년 6월 10일 |
| 거래소 | NYSE Arca |
| 운용보수 (ER) | 0.60% |
| 설정 규모 | 약 2.5억 달러 (2025년 6월 기준) |
| 평균 거래량 | 1만 주/일 |
| 통화 | USD |
비교 포인트: 동종 테마 ETF 중에서도 중간 수준의 **ER 0.60%**는
레버리지·옵션 상품 대비 투자 비용 절감에 유리합니다.
3. 추종 전략 & 운용 구조
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추종 지수: STKd Equal Weight SMCI & NVDA Index
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투자 목표: SMCI 주가 변동과 NVDA 주가 변동을 1:1 등가 비중으로 합산한 성과를 추종
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구성 자산:
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직접 주식 보유 — SMCI 50%, NVDA 50%
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현금 및 머니마켓 — 거래·운용 유동성 확보용 약 2~3%
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리밸런싱
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월 1회 비중 재조정
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분기·특수 이벤트(주식 분할·배당락 등) 발생 시 즉시 조정
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추적 오차 관리
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현물 직접 보유 구조로, 파생상품 없이 수익 추종
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일간 보유 비중 공개로 투명성 강화
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4. 특징 및 활용 포인트
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테마·분산 효과 동시 추구
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SMCI의 서버·스토리지 수요와 NVDA의 GPU·AI 칩 수요를 포괄
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반도체·AI 업종 전체에 고르게 분산
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중기·장기 투자 최적화
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월간 리밸런싱으로 변동성 드리프트 최소화
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낮은 ER과 파생상품 배제로 장기 누적수익률 우수
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눈에 보이는 실시간 보유 비중
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운용사 웹에서 포트폴리오 트래커 제공
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투자자가 일일 비중 변동을 직접 모니터링 가능
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리스크 대비 수익성 밸런스
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단일 종목 대비 리스크(급등·급락) 완화
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동반 성장 산업(서버·AI) 수혜 동시 활용
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배당 커버리지
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NVDA의 분기 배당 수익률(≒0.06%)과 SMCI의 불규칙 배당을 동시에 포착
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5. 포트폴리오 구성 (예시)
| 종목 | 비중 |
|---|---|
| Super Micro Computer Inc. (SMCI) | 50.0% |
| NVIDIA Corp. (NVDA) | 50.0% |
| 현금 및 머니마켓 | ~2% (유동성 확보용) |
Note: 월간 리밸런싱 시 시장 가격 변동에 따라 소폭 차이 발생 가능
6. 리스크 관리 및 주의사항
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개별 주가 리스크: SMCI·NVDA 주가 모두 급변 시 ETF 변동성 확대
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통화·환율 리스크: USD ETF로, 환헷지 미제공 시 환율 변동 영향
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유동성 리스크: 평균 거래량 1만 주/일로, 대량 매매 시 슬리피지 발생 가능
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분배금 정책 미발표: 배당·분배금은 운용사 정책 따라 변동
7. 결론 및 4부 예고
SPCY는 반도체·AI 성장 동력을 두 종목에 동등하게 배분해 중기·장기 투자에 최적화된 테마 ETF입니다. 직접 주식 보유 구조로 추적 오차를 최소화하며, ER 0.60%로 비용 경쟁력도 갖추었습니다.
▶ 4부: SMCY — YieldMax SMCI Covered Call ETF 완전 해부에서는
– SMCY의 커버드 콜 옵션 구조
– 배당 수익 시뮬레이션
– 리스크·수익 프로파일 분석
등 현금 흐름 극대화 전략을 상세히 다룹니다.
#SPCY #SMCI_NVDA_ETF #반도체AIETF #테마ETF추천 #STKd
투자 권유가 아니며, 최종 투자 판단과 책임은 독자 본인에게 있습니다.