Part 1: 2배 레버리지 장기 ETF – COIG & CONL 완벽 분석
1. 서론: 레버리지로 더 크게 베팅하라!
암호화폐 시장의 대표 거래소 코인베이스(COIN) 주가가 최근 스테이블코인 법제화 기대와 함께 급등하면서, 관련 ETF(상장지수펀드)에 대한 관심이 폭발적으로 증가하고 있습니다. 특히, 시장 상승 시 2배의 수익을 추구하는 레버리지(Leverage) ETF는 실제 비트코인·이더리움 ETF보다 더 공격적인 투자 전략을 원하는 이들에게 안성맞춤입니다.
이 글에서는 Leverage Shares COIG(Leverage Shares 2X Long COIN Daily ETF)와 GraniteShares CONL(GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF) 두 종목의 구조, 운용 방식, 비용, 주요 리스크를 종합적으로 분석해 드립니다. 겨우 한 장의 ETF로 코인베이스 주가에 두 배 레버리지로 베팅하는 방법, 지금부터 차근차근 살펴보겠습니다.
2. COIG (Leverage Shares 2X Long COIN Daily ETF)
-
기본 구조 및 추종 지수
-
운용사: Leverage Shares
-
추종지수: ICE Benchmark Administration(IBA)이 산출하는 Coinbase Global, Inc. Total Return Index
-
특징: 코인베이스 주가와 배당을 포함한 총수익을 2배로 추종.
-
-
데일리 리셋 메커니즘
-
데일리 리밸런싱을 통해 일별 성과를 2배로 추종하지만, 장기 보유 시 복리 효과(Compounding)로 인해 기대 수익과 실제 수익 간 차이가 발생할 수 있습니다.
-
변동성이 큰 암호화폐 시장에서는 특히 등락폭이 클 때 추종 오차가 커지므로, 단기 트레이딩용으로 설계된 상품임을 유념해야 합니다.
-
-
비용 구조
-
총보수(Total Expense Ratio): 연 0.95% 내외로 비교적 높은 편
-
운용에 필요한 파생상품(스왑) 비용, 금융기관 신용 스프레드 등을 모두 포함한 비용이므로, 장기 보유 시 비용 부담을 반드시 계산해야 합니다.
-
-
주요 리스크
-
시장 리스크: 코인베이스 주가가 하락할 경우, 손실이 2배로 확대됩니다.
-
추종 오차 리스크: 데일리 리밸런싱 특성상 장기간 보유하면 원래 지수 대비 성과 편차가 커질 수 있습니다.
-
레버리지 비용: 파생상품 운용 비용이 커서, 횟수가 많아질수록 수익을 갉아먹습니다.
-
3. CONL (GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF)
-
기본 구조 및 추종 지수
-
운용사: GraniteShares
-
추종지수: Bloomberg Coin Total Return Index(Bitwise가 산출)
-
총수익을 2배로 추종하며, Bitwise의 독자적 지수를 활용해 코인베이스 주가·배당을 집계합니다.
-
-
레버리지 구현 방식
-
GraniteShares는 토탈 리턴 스왑(TRS, Total Return Swap) 구조를 사용해, 지수 총수익을 제공하는 금융기관과 계약합니다.
-
코드베이스 주가 상승 시 TRS 상대방이 수익을 지급하고, 하락 시 손실을 발생시키는 방식으로 레버리지 성과를 창출합니다.
-
-
비용 구조
-
총보수: 연 0.80% 내외
-
Leverage Shares COIG보다 약간 낮은 보수를 제공하나, 스왑 상대방 신용 스프레드나 일별 리밸런싱 비용은 비슷한 수준입니다.
-
-
투자 포인트
-
지수 다양성: Bitwise 지수를 사용함으로써, 하나의 산출 기관에 의존하지 않는 분산성을 제공합니다.
-
유동성: GraniteShares ETF는 미국 주요 거래소(NYSE Arca)에 상장되어 있으며, 일일 거래량이 비교적 높아 체결 가격이 우수합니다.
-
4. COIG vs. CONL 비교 요약
| 평가 요소 | COIG (Leverage Shares) | CONL (GraniteShares) |
|---|---|---|
| 총보수 (%) | 0.95 | 0.80 |
| 추종 지수 | IBA Coinbase Total Return | Bloomberg Coin TR |
| 운용 구조 | Swap + 현물 보유 없음 | Total Return Swap |
| 일일 거래량 | 보통 낮음 | 상대적으로 높음 |
| 장단기 보관 적합도 | 단기 트레이딩 전용 | 단·중기 고려 가능 |
5. 결론 및 투자 팁
-
단기 매매용으로 활용
레버리지 ETF는 일중 변동성을 활용한 단기 매매 전략에 최적화되어 있습니다. 장기 보유 시 비용·추종 오차로 인해 기대 이상의 손실을 볼 수 있으므로, 1~3거래일 내 리밸런싱 관점에서 운용하세요. -
시장 타이밍 중요
비트코인·이더리움 현물 ETF 승인 등 암호화폐 모멘텀 시점에 진입해 2배 레버리지로 수익을 극대화할 수 있습니다. 다만, 하락 반전 시 리스크가 크므로 타이밍을 면밀히 분석해야 합니다. -
분산 투자 고려
단일 종목 대비 비용 절감과 유동성 확보를 위해 COIG와 CONL을 절반씩 분할 투자하거나, 옵션 인컴·숏 ETF와 적절히 섞어 리스크 관리 바스켓을 구성해 보세요.
🔔 다음 편 예고: “주간 배당형 COIW WeeklyPay ETF”
다음 시리즈에서는 매주 현금 배당을 제공하는 Roundhill COIN WeeklyPay ETF (COIW)의 구조와 실제 배당 흐름, 세금 처리 방법까지 꼼꼼히 짚어드립니다. “주간 인컴” 전략으로 코인베이스 주가 상승과 별개로 안정적 현금흐름을 원하는 분들은 놓치지 마세요!
본 글은 교육 목적으로 작성된 투자 정보이며, 최종 투자 판단과 책임은 독자 본인에게 있습니다.