📊 2025 하반기 주식시장 지도

“어디에 투자하느냐보다, 언제 빠지느냐가 더 중요해진다”

지금 시장은 겉으론 조용하지만 속은 요동친다.
관세 재개, 정책 변화, 금리 전환기 속에서
2025년 하반기, 주식시장의 승자는 분명히 갈린다.

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🗺️ 국가별 투자 매력도 지도

국가	투자전략 요약	비중 조정
🇺🇸 미국	실적 좋지만 가격 부담. AI 중심 알파 전략	중립
🇨🇳 중국	정책 부양 기대감 + 저평가. 리스크도 공존	확대
🇰🇷 한국	유동성 랠리 + 반도체 후공정 기대	확대
🇪🇺 유럽	AI 미참여 + 실적 하향 + 유가 부담	축소
🌏 신흥국	원자재 약세 + 정책 여력 부족	중립~축소

💡 미국은 여전히 강하지만, 지금은 “비미국 중심의 분산 전략”이 더 유효한 시점이다.

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💡 스타일별 전략: 순환보다 구조에 집중

순환논리? 지금은 구조적 성장이 이긴다.

스타일	전략	주목 섹터/ETF
구조적 성장	AI, S/W, 플랫폼, 전력	SOXX, FNGS, GRID
경기민감	금융, 소비재, 소재	XLF, XLY, XLB
내수정책	방산, 유틸리티, 식품, 게임	PPA, XLU, PBJ
가치주	약세 지속 가능성	축소 또는 중립 유지

구조적 성장주는 실적도 뒷받침되며, 하락 시 매수 기회.

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📍 업종별 주가·이익 지도

업종	주가 모멘텀	이익 모멘텀	투자매력도
반도체	🔥	🔥	✅ 매우 높음
소프트웨어	🔥	🔥	✅ 매우 높음
방위산업	🔥	👍	✅ 높음
전력/에너지 인프라	👍	👍	⚠️ 중립~선별
미디어/엔터	👍	⚠️	⚠️ 선별 필요
소비재/자동차	⚠️	❄️	❌ 낮음

반도체+전력망+보안+플랫폼 = 구조적 슈퍼사이클
유가 반등은 제한적이기 때문에 에너지주는 단기 대응에 그쳐야 한다.

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📈 한국 주식시장: KOSPI는 어디까지?

• 유동성 랠리 + 반도체 + 정책 기대 → KOSPI 3,250p 열어둘 수 있음

• 7월 밴드: 2,900 ~ 3,250p

• 이익은 정체되지만, 밸류에이션 리레이팅이 핵심

업종	전략 키워드	추천 종목 또는 섹터 ETF
반도체 후공정	실적 + 유동성 랠리	SK하이닉스, 반도체 ETF
유틸리티	정책 기대감	한국전력 등
조선·기계	미국 수출 + 실적개선	현대로템, HD현대중공업
내수소비	유통·식품·게임	코스맥스, 삼양식품, 더블유게임즈

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🔍 요약: 주식시장도 ‘압축 포트폴리오’ 시대

✔ 구조적 성장주 중심 압축 포트폴리오
✔ 비미국 국가 (특히 한국·중국) 비중 확대
✔ 유럽은 실적·정책 모두 약해 축소
✔ 순환논리는 무시해도 될 때가 있다 → 지금이 그때

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🔮 다음 시리즈 예고

🧠 “2025년 하반기 투자 마인드셋: 불확실성 속에서 버티는 법”

• 조정장에서는 정보보다 태도가 승부를 가른다

• 승리하는 투자자들의 심리와 전략을 이야기해보겠습니다