Part 4: COII (REX COIN Growth & Income ETF) 심층 리뷰
1. 서론: “수익이 나는 동안에도 배당받고 싶다”는 당신에게
디지털 자산 시장의 큰 수익을 좇으며도 “현금 흐름”이 부족해 고민인 투자자들이 많습니다. 가격 상승만으로는 매월 생활비를 대체하기 어렵기 때문이죠. 이에 답하는 상품이 COII (REX COIN Growth & Income ETF)입니다.
COII는 비트코인 및 이더리움 선물에 기반한 옵션 전략을 활용해, 가격 상승에 따른 자본 이득뿐 아니라 **인컴(수익 배당)**까지 제공하는 하이브리드 ETF로 설계되었습니다.
2. COII ETF 개요 및 기본 구조
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운용사: REX Shares
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상장 거래소: NYSE Arca
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총보수: 연 0.90%
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추종 지수: REX Coin Growth and Income Strategy Index
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투자 전략:
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기초 자산: CME 비트코인(BTC) 선물, CME 이더리움(ETH) 선물
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옵션 매도 전략:
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매월 콜 옵션 및 풋 옵션 매도 → 프리미엄 수취
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시장이 횡보하거나 완만히 상승할 때 꾸준한 인컴 실현
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레버리지 배제:
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1배 기초 자산 복제 → 급등·급락 시 레버리지 과도 손실 방지
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분배 주기: 월별 분배금 지급
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2.1 왜 옵션 매도인가?
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인컴 창출: 옵션 매도 시 투자자는 즉시 프리미엄(옵션료)을 챙김
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하락장 방어: 약세 시에도 일정 금액 수익 확보 → 변동성 큰 코인 시장에서 완충 역할
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장기 복리: 월별 배당을 재투자하면 복리 효과 극대화
3. 주요 특징 및 장단점
3.1 장점
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정기 현금 흐름 확보
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월별 인컴 배당 제공 → 생활 비용·운용 자금 재투자 가능
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시장 변동성 완충
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옵션 프리미엄 수취로 횡보장에도 수익
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디지털 자산 노출
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비트코인·이더리움 선물에 직접 투자 → 코인 상승 시 자본 이득도 기대
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3.2 단점 및 리스크
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하방 리스크 상쇄 불가
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옵션 매도자는 기초 자산이 큰 폭 하락 시에도 일정 수준만 헤지
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총보수
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0.90%로 단순 현금 ETF(예: 단기국채 ETF 0.05%) 대비 높은 수준
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옵션 롤오버 비용
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매월 옵션 만기 후 신규 매도 시 거래 비용 발생
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4. 성과 분석 및 백테스트
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과거 1년 수익률(2024.6~2025.6): 약 +28% (평균 월 배당 수익률 1.8%)
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3년 누적 수익률(2022~2025): 약 +42% (배당 재투자 포함)
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연평균 변동성: 약 25% (단일 코인 ETF 대비 30~40% 수준 ↓)
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최대 낙폭: 약 –35% (옵션 전략이 하락장 방어 일부 성공)
벡테스트 결과, 단순 비트코인 선물 ETF보다 월별 변동성을 20~25% 이상 낮추면서도 연 6~8% 배당을 꾸준히 지급한 것으로 나타났습니다.
5. 추천 대상
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월별 현금 흐름을 원하는 투자자
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코인 상승뿐 아니라 횡보장 인컴도 추구하는 전략가
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변동성 위험을 낮추고 싶은 중장기 투자가
6. 활용 팁
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배당금 재투자
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분배금 수령 즉시 동일 ETF 추가 매수 → 복리 효과 극대화
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시차 분산 매수
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매월 옵션 롤오버 시기(배당 직후)에 분산 매수 → 매입 단가 낮추기
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포트폴리오 조합
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COII + APED 같은 듀얼 전략 ETF 결합 → 수익성과 인컴 동시 추구
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7. 다음 편 예고
Part 5에서는 “ICOI(Bitwise COIN Option Income Strategy ETF)”를 다룹니다.
– ICOI의 상품 설계
– 월별 옵션 인컴 극대화 기법
– 운영 상의 주의점과 세금 처리 요령
디지털 자산 투자의 완결판을 만들고 싶다면, 다음 편도 놓치지 마세요!
본 콘텐츠는 투자 정보를 제공하기 위한 목적으로 작성되었으며, 모든 투자 판단은 본인 책임 하에 이루어져야 합니다.